油氣市場研報（2025年1月）

（來源：中能傳媒能源安全新戰略研究院 作者：楊永明）

焦點月評

? “三桶油”定調，今年這些事要做！

市場供需

? 美對俄大規模制裁沖擊原油市場

? 歐洲多國天然氣供應壓力增大

? 國內油氣生產平穩增長

? 國內成品油價格開年迎兩連漲

行業資訊

? 新一輪找礦突破戰略行動發現10個億噸級油田、19個千億方級氣田

? 2024年“三桶油”油氣勘探成果顯著

? 國家管網海南LNG接收站二期工程正式開工

? 國內最大石化產業基地全面建成

企業動態

? 油氣企業11個項目入選卓越級智能工廠名單

? 中國石化資本投資入股徐工汽車

行業政策

? 國家發展改革委：建立全國統一的能源市場體系

? 工信部等四部門：鼓勵綠電—綠氫—石化技術標準預研

焦點月評

“三桶油”定調，今年這些事要做！

2025年1月16日，中國石油、中國石化、中國海油分別召開2025年工作會議。會議總結與計劃并行，明確了2025年工作重點。關于未來的謀劃部署，“三桶油”主體方向一致，但又各有側重。

針對下一步重點工作，中國石油提出，公司上下要注重目標引領，強化系統思維，真抓實干、埋頭苦干，努力實現穩增長、促轉型、強動力、防風險的優化組合，全面完成“十四五”目標任務，并為“十五五”良好開局打牢基礎。統籌保障能源安全和業務轉型升級，在增強核心功能提升核心競爭力上攻堅克難、善作善成。統籌系統布局和重點突破，在加快發展新質生產力上攻堅克難、善作善成。統籌支撐當前和引領未來，在高水平科技自立自強上攻堅克難、善作善成。統籌深化改革和強化管理，在推進公司治理體系和治理能力現代化上攻堅克難、善作善成。統籌高質量發展和高水平安全，在建設平安企業健康企業綠色企業上攻堅克難、善作善成。

中國石化提出，2025年要重點抓好以下工作：以提質降本增效為主線，堅決打好生產經營攻堅戰，抓優化、拓市場、治虧損、降成本，提升全產業鏈競爭力和創效水平。以產業強鏈補鏈延鏈為重點，加快培育發展新質生產力，推動油氣業務成為公司可持續發展的壓艙石，煉化產業識變應變加快鍛造一流競爭力，銷售業務加快向綜合能源服務商轉型，戰略性新興產業實現量質效協同發展，人工智能整體布局重點突破。以推動“四鏈”深度融合為抓手，做實科技創新引領產業創新文章，增加高質量科技供給，建設高效研發體系，為公司轉型升級、科技強國建設提供戰略支撐。以增強核心功能、提升核心競爭力為目標，進一步全面深化改革，堅決打好改革深化提升行動收官戰，完善中國特色現代企業制度、高質量發展體制機制、支持全面創新的體制機制和國際化經營體制機制，更加注重改革實效。以防控系統性風險為底線，全面夯實高質量發展根基，扎實推進安全生產治本攻堅行動、中央環保督察整改和國家審計發現問題整改，加快世界一流法治企業建設，確保行穩致遠。

就全力以赴抓好2025年各項重點工作，中國海油提出，要錨定目標、砥礪奮進，堅決完成好各項生產經營目標任務。持續推動油氣增儲上產，堅持油氣并舉、向氣傾斜，著力優化公司油氣產量結構，為保障國家能源安全作出更大貢獻。持續推進創新驅動高質量發展，加強關鍵核心技術攻關，加強基礎研究長期謀劃和部署落實，為服務國家高水平科技自立自強作出更大貢獻。持續推進綠色低碳轉型，大力推進油氣清潔低碳生產，持續深化融合發展，為助力構建新型能源體系作出更大貢獻。持續提升精益管理水平，加強投資管理和成本管控，強化風險防控與合規管理，毫不放松抓好安全生產，為增強公司價值創造能力作出更大貢獻。持續提升黨建工作質效，強化政治引領，強化政治監督，為彰顯央企政治本色作出更大貢獻。

市場供需

? 美對俄大規模制裁沖擊原油市場

當地時間2025年1月10日，美國公布了迄今為止針對俄羅斯最為大膽的、最大規模的制裁措施，目標包括俄大型石油天然氣生產企業、石油海運出口業務、油田服務提供商、用于出口的石油和天然氣生產項目，以及能源領域高級官員、企業高管等。美國財政部當天發表聲明，宣布對兩家俄大型石油天然氣生產企業——俄羅斯天然氣工業股份公司和蘇爾古特石油天然氣公司及這兩家企業的數十家子公司實施制裁。另有183艘運油船及其他船只受制裁，理由是這些船只組成所謂影子船隊，運輸受美制裁的俄出口石油。同時被制裁的還有30余家俄本土油田服務提供商，以及俄能源領域高級官員和企業高管等。美國國務院通過阻止兩個活躍的液化天然氣項目、一個大型俄羅斯石油項目和支持俄羅斯能源出口的第三國實體來減少俄羅斯的能源收入。

此次制裁正值美國向烏克蘭提供大規模軍事援助之際，拜登政府希望借此鞏固對烏克蘭的支持，并為即將上任的特朗普政府繼續對莫斯科施壓奠定基礎。業內分析指出，此輪制裁將對俄羅斯經濟造成巨大壓力，同時也將造成全球原油市場供應減少，在全球能源市場造成震蕩。制裁消息發布當日，國際石油期貨市場價格大幅上漲至3個月來的最高水平。

? 歐洲多國天然氣供應壓力增大

當地時間2025年1月1日，俄羅斯天然氣工業股份公司發表聲明說，因過境協議到期，自莫斯科時間1月1日早8時起終止過境烏克蘭向歐洲輸送天然氣。聲明說，由于烏克蘭方面多次明確拒絕續簽俄羅斯天然氣過境烏克蘭輸往歐洲的協議，公司在法律和技術層面已不能繼續經烏克蘭向歐洲輸送天然氣。這條輸氣線路的中斷令摩爾多瓦、捷克、斯洛伐克、奧地利、意大利等國天然氣供應出現緊張局面。受供氣中斷等因素影響，歐洲天然氣價格持續飆升，1月2日，荷蘭近月合約天然氣價格上漲4%，達到50.85歐元/兆瓦時，為2023年10月以來的最高水平。同時，歐洲前兩年暖冬積累的天然氣庫存快速消耗。彭博社1月6日發布報告稱，歐洲天然氣庫存量正在以2018年以來最快的速度消耗，目前歐洲天然氣庫存量由峰值迅速下降了25%。當地時間1月8日，斯洛伐克總理菲佐發文稱，烏克蘭切斷俄羅斯天然氣供應可能給斯洛伐克造成近15億歐元損失，給歐盟造成約700億歐元損失。

與此同時，隨著寒潮侵襲，歐洲各地低于平均水平的天氣狀況進一步推動天然氣價格上漲。高盛預計，在當前預測的寒冷天氣情景下，1月份西北歐的天然氣需求將增加超過1億立方米/日。而未來幾個月荷蘭天然氣交易中心價格將上漲至63～84歐元/兆瓦時的范圍，遠高于在平均天氣條件下40歐元/兆瓦時的基本情景。

? 國內油氣生產平穩增長

2025年1月17日，國家統計局發布2024年12月份能源生產情況。2024年12月份，規模以上工業（以下簡稱規上工業）原油、天然氣生產平穩增長。

原油生產增速加快。12月份，規上工業原油產量1790萬噸，同比增長1.4%，增速比11月份加快1.2個百分點；日均產量57.7萬噸。進口原油4784萬噸，同比下降1.1%。2024年，規上工業原油產量21282萬噸，同比增長1.8%。進口原油55342萬噸，同比下降1.9%。

原油加工保持穩定。12月份，規上工業原油加工量5935萬噸，同比增長0.6%，增速比11月份加快0.4個百分點；日均加工191.5萬噸。2024年，規上工業原油加工量70843萬噸，同比下降1.6%。

天然氣生產穩步增長。12月份，規上工業天然氣產量218億立方米，同比增長3.6%，增速比11月份加快0.5個百分點；日均產量7.0億立方米。進口天然氣1156萬噸，同比下降7.9%。2024年，規上工業天然氣產量2464億立方米，同比增長6.2%。進口天然氣13169萬噸，同比增長9.9%。

? 國內成品油價格開年迎兩連漲

據國家發展改革委消息，根據近期國際市場油價變化情況，按照現行成品油價格形成機制，自2025年1月16日24時起，國內汽、柴油價格每噸分別上調340元、325元。折合升價，92號汽油每升上調0.27元，95號汽油每升上調0.28元，0號柴油每升上調0.28元。私家車主用油成本將增加，以油箱容量為50升的小型私家車計算，加滿一箱92號汽油將多花13.5元左右。本輪成品油零售限價調整后，2025年成品油調價呈現“兩漲零跌零擱淺”的格局，國內汽、柴油價格每噸較去年底分別上漲410元和395元。

本輪調價周期內（1月2日—1月15日），國際油價大幅上漲，升至近半年來高位。主要原因是美國對俄羅斯石油生產和出口實施新一輪制裁，原油供應預期收緊。1月10日，美國財政部發布制裁公告，制裁范圍包括兩家俄羅斯能源公司、180余艘船只、數十家石油貿易商、油田服務提供商、兩家俄羅斯海事保險公司等。市場預計將直接導致90萬～100萬桶/日的供應減量，并造成更大范圍的原油運輸受阻。此外，冬季取暖用油需求增加、原油庫存超預期下降等進一步加劇供應緊張預期。截至1月10日當周，美國商業原油庫存連續8周下降，目前是2022年4月以來的低位。

國家發展改革委價格監測中心預計，短期國際油價支撐較強。當前，國際政治經濟格局面臨較大不確定性，俄烏、中東等地緣政治局勢依然存在較大變數，將加劇原油市場和價格的波動性。1月16日24時是國內油價調整的時間窗口，也是春節前最后一次油價調整。下一次調價窗口將在2月6日24時開啟，以當前的國際原油價格水平計算，下一輪成品油調價開局將呈現大幅上調的趨勢。

行業資訊

? 新一輪找礦突破戰略行動發現10個億噸級油田、19個千億方級氣田

2025年1月14日，自然資源部召開1月份例行新聞發布會，發布會的主題是新一輪找礦突破戰略行動重要成果。從發布會獲悉，新一輪找礦突破戰略行動緊緊圍繞增強國內能源資源生產保障能力，聚焦能源礦產、大宗礦產、戰略新興礦產，圍繞重點成礦區帶和大型油氣盆地，加強工作部署，西部地區新增一大批能源資源基地，中東部地區老基地資源基礎進一步夯實，實現了一系列找礦重大突破，保障重要產業鏈供應鏈安全、應對外部環境不確定性能力顯著提升。

我國是全球第一大能源生產國和消費國，能源穩定供應和結構調整事關國計民生和生態文明建設。新一輪找礦突破戰略行動實施以來，常規油氣和鈾礦勘查不斷取得新發現，深層煤層氣、超深水天然氣等非常規油氣實現重大突破，油氣儲采比穩步上升，鈾礦資源量大幅增加，清潔能源自給能力顯著提升。其中，在鄂爾多斯盆地探明3個千億方級深層煤層氣大氣田，探明地質儲量突破5000億立方米，接近該地區以往煤層氣探明總量的70%。瓊東南海域陵水36-1氣田新增天然氣探明地質儲量超1000億立方米，成為全球首個超深水超淺層大型氣田，標志著我國在超深水超淺層氣領域勘探取得重大突破。石油、天然氣、頁巖氣、煤層氣新增探明地質儲量分別達到57億噸、3.9萬億立方米、1.3萬億立方米、7000億立方米，新發現富滿、慶城等10個億噸級油田，安岳、蓬萊等19個千億方級氣田。三門峽盆地實現油氣調查新突破，獲得日產17.13噸高產工業油流，對全國中小盆地油氣勘探具有引領示范作用。通過實施油鈾兼探，在甘肅涇川發現特大型鈾礦，有望形成新的鈾礦大型資源基地。

? 2024年“三桶油”油氣勘探成果顯著

2024年，我國油氣勘探成果顯著。中國石油在國內油氣勘探方面取得了一系列新成果。規模整裝儲量占比不斷提高，反映出集中勘探力度的加大，儲量規模性增強，經濟性和效益性更為顯著。戰略級接替領域逐漸顯現，煤巖氣等新資源的開發和老區塊的重大突破，如松遼盆地、渤海灣盆地等東部成熟盆地展現出良好增儲勢頭。中國石油在海外油氣勘探方面也取得了新進展。巴西阿拉姆項目等風險勘探向深進發，找到了未來勘探方向；在中東、中亞等地區的集中勘探開辟了效益增儲領域；聚焦海外老區塊的精細勘探穩定了開發資源基礎。

中國石化在順北地區完成超8千米鉆井107口，其中大斜度躍進3-3井深達9432米，刷新了“中國深度”產業坐標。目前，“深地一號”已累計落實4個億噸級油氣區，為保障國家能源安全提供了有力支撐。中國石化在松遼盆地北部實施風險勘探，新勝1井試獲工業油氣流，這是礦業權管理新政策實施以來新立礦權區的首次勘探突破。同時，在北部灣海中凹陷積極探索，海3斜井試獲高產油氣流，為海域自營區資源增添了新陣地。中國石化強力推進涪陵國家級頁巖氣示范區建設，創新提出海相頁巖氣“二元富集”理論認識，指導發現了涪陵大型頁巖氣田，并實現了深層頁巖氣的重大突破。

中國海油在海洋油氣產量、勘探開發技術及裝備、以及深水油氣領域實現了新突破。在全球海洋油氣勘探開發投資連續4年保持增長的背景下，中國海油在海洋油氣勘探開發上取得了重大突破。截至2024年三季度末，我國海域獲8個新發現，成功評價23個含油氣構造，9個新項目投產。這些成果標志著中國海油在尋找中大型油氣田、油氣并舉、向氣傾斜的總體勘探策略上取得了顯著成效。

? 國家管網海南LNG接收站二期工程正式開工

2024年12月27日，海南自貿港重要能源基礎設施——國家管網集團海南LNG接收站二期工程正式開工建設，建成后將增加4億立方米儲氣能力，有效滿足海南省、兩廣和部分亞太地區天然氣市場需求，進一步擴大我國天然氣市場對外開放水平。海南LNG接收站位于海南省儋州市，年接收能力300萬噸，儲氣能力2億立方米，是我國首個獲得保稅資質的LNG接收站，也是目前國內保稅業務模式最多的LNG接收站，在保障國家能源安全方面發揮著重要作用。此次開工建設的海南LNG接收站二期工程包括3座22萬立方米LNG儲罐及配套設施。項目投產后，將進一步帶動天然氣貿易、運輸、分銷等上下游產業鏈的發展，推動海南LNG接收站成為東盟區域第一大LNG資源供應中心和亞太地區LNG倉儲轉運、資源集散中心，吸引更多的國際投資與合作機會。

近年來，國家管網集團持續加強LNG接收站集約布局，做大LNG接收站單站規模。截至2024年底，管理運營大連、天津、漳州、粵東、深圳、北海、防城港、海南8座LNG接收站，總接收規模達3360萬噸/年，總儲氣能力約28億立方米，全部接入國家主干天然氣管網，全面提升“全國一張網”保供能力。

? 國內最大石化產業基地全面建成

2024年12月18日，中國石化鎮海煉化二期擴能和高端新材料項目全面機械竣工，實現了數字工廠與物理工廠同步交付，創造了國內同體量項目群建設中自主創新應用最廣、智能化程度最高、節能降耗最優等多項紀錄。至此，鎮海煉化的煉油能力提升至4000萬噸級，使其所在的浙江寧波石化基地煉油總能力突破5000萬噸級，成為全國規模最大、技術最先進、競爭力最強的世界級石化產業基地。鎮海煉化二期擴能和高端新材料項目每年可為下游提供近800萬噸相關產品，為長三角地區汽車、家電、紡織等優勢產業的產業鏈完整度、競爭力提供強有力的支持，拉動上下游產業鏈萬億級產值。

近年來，隨著能源轉型的步伐不斷加快，我國成品油需求頂峰預計會在2027年前后到達。屆時，國內石化市場結構性過剩問題將更加突出，85%以上的大宗石化產品都將出現產能過剩，石化產業高端化發展的需求愈發迫切。當前，國內眾多大型石化企業都加緊了轉型升級的步伐，加大了在高端化、新材料方向的研發投入和產業布局，以提高產品附加值，增強市場競爭力。除了上述提到的鎮海煉化二期擴能和高端新材料項目全面機械竣工，2024年多個石化項目轉型升級取得新的進展，如煙臺裕龍島煉化一體化項目開始陸續投產；天津南港120萬噸/年乙烯及下游高端新材料產業集群項目開車成功；榮盛石化表示將投資675億元建設金塘新材料項目；福建古雷一體化工程二期項目開工；延長石油千萬噸級大煉化項目完成第一次環評等。2025年伊始，中海殼牌新項目也邁入新的階段。

2025年1月，中海殼牌惠州三期乙烯項目、聚碳酸酯項目雙雙完成最終投資決策，正式進入全面建設階段。中海殼牌惠州三期乙烯項目將建設160萬噸/年乙烯及下游共16套化工裝置以及公用工程和配套設施。項目建成后，中海殼牌乙烯產能將達380萬噸/年，繼續保持國內最大的乙烯單體工廠的“桂冠”，規模效益顯著。該項目還將與現有化工、煉油一二期項目優化整合，進一步提高煉化一體化程度、提升資源利用效率。

企業動態

? 油氣企業11個項目入選卓越級智能工廠名單

近日，工業和信息化部發布“卓越級智能工廠（第一批）項目公示名單”，全國共235個項目入選。卓越級智能工廠是工業和信息化部聯合國家發展改革委、財政部、國務院國資委、市場監管總局、國家數據局等六部門認定的具有國內領先水平的智能工廠，也是2024年度智能工廠梯度培育行動構建智能工廠、解決方案、標準體系“三位一體”工作體系的重要支撐成果。其中中國石油、中國石化和中國海油分別有2個、7個和2個項目入選，這是我國油氣企業在智能制造領域取得的顯著進展。

2024年，我國石油石化企業加速數字化轉型智能化發展步伐。中國海油“海能”人工智能模型正式發布；中國石化鎮海煉化、寧波萬華等企業共同發布石化化工大模型；中國石油與中國移動、華為、科大訊飛聯手打造的700億參數昆侖大模型發布；國家管網集團“管網”大模型正式上線應用；我國首個海洋油氣裝備制造“智能工廠”二期工程投產；中國石化中科煉化智能乙烯裝置關鍵技術研發及工業應用通過驗收。數字化智能化作為石油化工行業轉型的重要方向，正迎來快速發展的機遇期。

? 中國石化資本投資入股徐工汽車

近日，中國石化資本投資入股徐州徐工汽車制造有限公司混改項目正式完成。徐工汽車是中國工程機械龍頭企業——徐工集團重點打造的戰略支柱產業之一，主要從事新能源商用車的研發、生產和銷售，是國內首批新能源商用車生產資質獲得者，處于新能源商用車行業第一梯隊，新能源重卡銷量持續保持行業領先。公司致力于成為全球領先、創新驅動的新能源商用車引領者，擁有新能源牽引車、輕卡等六大核心品系百余款產品，實現了公路物流、礦山開發、市政環衛、城市建設等核心運營場景全覆蓋。

目前，中國石化是全球最大的加氫站運營單一企業，已建成氫燃料電池供氫中心11個、加氫站138座。為了擴大加氫站網絡，中國石化還依托傳統加油站網絡優勢，打造了成渝萬、京津唐、滬嘉甬、濟青、鄭汴洛濮、呼包鄂烏、粵港澳大灣區7個氫能走廊重點區域。其中，成渝萬、京津唐、滬嘉甬和濟青氫能走廊已經打通并開始試運營。此外，中國石化還計劃繼續聯合整車企業、氫燃料電池系統企業、大型物流企業、氫能源及加氫站運營企業等，逐漸連點成線、連線成面，鞏固和完善氫能產供儲銷網絡，持續探索可推廣、可持續的商業模式，引領氫能產業鏈高質量發展。此番中國石化資本投資入股徐工汽車，將進一步推動徐工集團和中國石化在氫能交通、潤滑油、充換電、銷售網絡及后市場服務等領域的務實合作，協同構建新能源產業鏈“閉環式”生態圈。

行業政策

? 國家發展改革委：建立全國統一的能源市場體系

2025年1月7日，國家發展改革委發布《全國統一大市場建設指引（試行）》指出，建設全國統一的能源市場體系。要建立完善適應全國統一電力市場體系要求的規則制度體系，明確交易規則制定權限、適用范圍和銜接不同交易規則等原則。應組織制定、修訂完善適應本地區需求的交易規則或交易細則。要堅持總體融入的原則，因地制宜、厘清邊界、模式引導、平衡利益，建立完善適應“全國一張網”建設運營的油氣市場制度體系，促進基礎設施公平開放，優化油氣資源配置。

? 工信部等四部門：鼓勵綠電—綠氫—石化技術標準預研

2024年12月17日，工業和信息化部等四部門聯合發布《標準提升引領原材料工業優化升級行動方案（2025—2027年）》。《行動方案》提出，推進綠色低碳標準建設，開展電爐短流程煉鋼、氫冶金等低碳工藝以及相關技術裝備、管理評價等標準研制，鼓勵綠電—綠氫—石化、煤化工耦合技術標準預研；重點研制石化化工、鋼鐵、有色金屬、建材等行業重點排放單位碳排放核算方法，鋼鐵、電解鋁、水泥、尿素、氫等重點產品碳足跡核算規則等碳達峰碳中和標準，對實施效果好的團體標準按程序采信為行業標準或國家標準；加快綠色建材、生物基材料等新型綠色產品標準及綠色工業園區、綠色工廠、綠色產品評價通則制修訂，持續推進綠色工廠、綠色產品評價標準研制。《行動方案》以標準體系建設為切入口和發力點，從工藝技術裝備水平提升，到綠色智能轉型進程加快，再到結構布局持續優化、新材料產業加速發展，進一步明確了推進原材料工業轉型升級發展的方向，引領原材料工業高質量發展。

我國原材料工業包括石化、化工、鋼鐵、有色金屬、建材、稀土等行業。當前，綠色低碳相關標準的實施涉及技術創新、標準制定、數據基礎、政策協同等多重難點。石化化工行業是我國推動節能降碳和綠色發展的重點領域，《行動方案》指出，要重點制修訂廢棄化學品處置及綜合利用，大宗廢鹽廢酸、廢舊塑料、廢舊輪胎等廢棄物資源化利用，生物基材料、綠色制造、節能節水等標準。